-
1 контракт между эмитентом ценной бумаги и её держателем
Economy: trust indentureУниверсальный русско-английский словарь > контракт между эмитентом ценной бумаги и её держателем
-
2 соглашение между эмитентом ценной бумаги и ее держателем
New russian-english economic dictionary > соглашение между эмитентом ценной бумаги и ее держателем
-
3 yield to redemption
ЕБРР: доходность до выкупа (ценной бумаги эмитентом), доходность до выхода облигации в тираж погашения (ценной бумаги эмитентом), доходность до предъявления к погашению, доходность к погашению, (YTR) доходность до срока погашения -
4 доходность до выкупа
Универсальный русско-английский словарь > доходность до выкупа
-
5 доходность до выхода облигации в тираж погашения
Универсальный русско-английский словарь > доходность до выхода облигации в тираж погашения
-
6 соглашение
agreement, contract -
7 book-building
формирование портфеляпроцедура подписки и предложения новой эмиссии ценных бумаг, проводимая с учетом интересов как эмитента, так и инвестора в ходе определения цены предложения. В отличие от системы фиксированных цен, «формирование портфеля» позволяет институциональным и другим крупным инвесторам принимать участие в процессе ценообразования, распадающегося на пять этапов. Длительность каждого этапа зависит от объема эмиссии и сегмента рынка, обслуживаемого компанией: 1. Выбор ведущего менеджера Банки в инвестиционном синдикате представляют свои стратегии IPO в ходе так называемых «смотрин». Эмитент выбирает для себя ведущего менеджера с учетом таких особенностей, как перечень предлагаемых консалтинговых услуг, стратегия вывода ценных бумаг на рынок, репутация и положение банка, наличие у банка деловых контактов в конкретном бизнесе; 2. Пре-маркетинг На этом этапе члены синдиката взаимодействуют с потенциальными крупными инвесторами, выясняя их заинтересованность в приобретении данного типа ценной бумаги. Наряду с проектом проспекта эмиссии, они демонстрируют результаты собственных исследований, проводимых синдикатом по согласованию с эмитентом. Проспект эмиссии содержит существенную информацию об истории компании, предмете ее деятельности, менеджменте, стратегическом партнерстве, а также данные по соответствующим сегментам рынка и положению компании относительно ее конкурентов. Такая информация позволяет потенциальным инвесторам более тщательно оценивать существующие возможности и риски, связанные с конкретной эмиссией. Основываясь на результатах переговоров с институциональными инвесторами, синдикат и эмитент окончательно согласовывают диапазон цены предложения. Значения между верхней и нижней границами ценового диапазона различаются между собой на 10-15 процентов; 3. Маркетинг Маркетинговый этап начинается после публичного объявления ценового диапазона на пресс-конференции. Исполнительный орган эмитента представляет компанию в ходе «дорожного шоу». Частные инвесторы получают информацию об открывающемся предложении через своих личных финансовых консультантов. 4. Прием заявок Этот этап следует непосредственно за началом маркетинговой компании. Когда члены синдиката получают предложения о подписке, они заполняют специальные формы, которые затем передаются ведущему менеджеру (называемому вследствие этого «Book Runner или Book Running Manager»). В формах для заполнения содержится информация о подписчике (имя и гражданство), типе инвестора (например, страховая компания, пенсионный фонд, инвестиционный фонд, частный инвестор), количестве акций, которые намеревается приобрести подписчик, и его инвестиционной стратегии (кратко-, средне- и долгосрочная). Сведения о подписчике раскрываются только при наличии его явно выраженного согласия, при том, что имена частных инвесторов, как правило, никогда не раскрываются. Менеджер-регистратор вносит все полученные заполненные бланки заявок в книгу электронной регистрации. После этого, заявки проходят процедуру рассмотрения для того, чтобы выявить долгосрочных инвесторов, среди которых в первую очередь будут распространяться ценные бумаги. Тщательно отбирая будущих инвесторов, ведущий менеджер может оказывать дополнительное воздействие на стабильный уровень цен и добиваться максимально объективной оценки ценной бумаги. 5. Определение цены и распределение акций За этапом приема заявок следует период подписки, обычно продолжающийся от 8 до 10 дней. После этого, менеджер-регистратор оценивает уровень эластичности спроса, основываясь на данных заполненных форм заявок. Отталкиваясь от результатов проведенного анализа, регистратор по согласованию с эмитентом устанавливает единственное значение цены (в некоторых случаях разные цены могут быть предложены для институциональных и частных инвесторов). В процессе распределения акций регистратор, как правило, пытается выдержать требуемую структуру контингента инвесторов, давая указания банкам, входящим в синдикат, о резервировании части акций для институциональных инвесторов (целевое распределение). Кроме этого, регистратор выделяет некоторое количество акций для распределения среди частных инвесторов (свободное распределение). В процессе распределения акций очень важную роль играет оговорка, называемая «Green Shoe» (см. Green Shoe) -
8 bearer form
ценная бумага на предъявителя; предъявительская форма ( ценных бумаг)REG сертификат ценной бумаги, на котором не указывается имя владельца ценной бумаги; владельцем подобной ценной бумаги считается любое лицо, которое является держателем сертификата (в отличие от именной ценной бумаги, имя владельца которой регистрируется компанией-эмитентом или регистратором эмитента и, в случае выпуска бумажного сертификата, записывается на сертификате)Англо-русский словарь терминов по депозитарному хранению и клирингу > bearer form
-
9 redemption
погашение, выкуп (ценных бумаг)CORP возврат эмитентом основной суммы долга по выпущенной ценной бумаге (облигации, привилегированной акции или паю взаимного фонда). Погашение может происходить при различных обстоятельствах: по наступлении срока погашения ценной бумаги, досрочно по инициативе эмитента, а также, в редких случаях, досрочно по требованию владельца ценной бумагисм. redemption provisionsАнгло-русский словарь терминов по депозитарному хранению и клирингу > redemption
-
10 underwriting agreement
фин. соглашение об андеррайтинге, договор андеррайтинга (соглашение между эмитентом и андеррайтером, устанавливающее цену публичного размещения ценных бумаг, величину вознаграждения андеррайтера, сроки расчетов и т. п.)Syn:See:
* * *
гарантийное соглашение: соглашение между корпорацией-эмитентом и представителем (менеджером) гарантийного синдиката, по которому стороны берут взаимные обязательства о продаже ценных бумаг, начальной цене и покупке синдикатом всех или части непроданных бумаг; эмитент оплачивает стоимость регистрации займа и др. издержки на стадии подготовки займа, дает всю необходимую информацию; не путать с соглашением между андеррайтерами; = purchase agreement; purchase contract; см. agreement among underwriters.* * ** * *эмиссионное соглашение (между организатором выпуска и эмитентом ценной бумаги). . Словарь экономических терминов .Англо-русский экономический словарь > underwriting agreement
-
11 exchangeable securities
фин. обмениваемые ценные бумаги* (ценные бумаги, гарантирующие своим владельцам возможность обменять их на акции компании, отличной от компании-эмитента данной ценной бумаги, напр., на акции аффилированной с эмитентом компании, дочерней компании эмитента и т. д.)Syn:exchangeable 2.See:Англо-русский экономический словарь > exchangeable securities
-
12 listing
сущ.1) общ. перечень, список2) общ. составление списка; внесение в список3) комп. распечатка, компьютерная распечатка4) бирж. листинга) (стандартизованный перечень биржевых товаров, торгуемых на бирже)See:б) (совокупность процедур и правил по допуску ценных бумаг к обращению на фондовой бирже в порядке, утвержденном организаторами торговли)See:listing requirements, stock exchange, security 5), self-regulating organization, back door listing, cross-border listing, cross-listing, delisting, Securities and Exchange Commission rules, dual listing, European Commission Listing Particulars Directive, new listing, stock listingв) (соглашение между эмитентом и фондовой биржей или внебиржевым участником фондового рынка, согласно которому ценные бумаги эмитента принимаются для торговли или котировки)See:issuer, stock market, stock exchange 1), quotation, over the counter, listing agreement, listing fee, listings committeeг) (письменное соглашение между владельцем собственности и брокером найти покупателя или арендатора для собственности)See:broker 1), listing price
* * *
листинг (котировка на бирже): допуск ценной бумаги к официальной торговле на фондовой бирже (получение котировки); для получения котировки на Лондонской фондовой бирже компании надо выпустить на рынок не менее 25% акций, иметь срок существования не менее пяти лет, публиковать информацию о своей деятельности; см. listing requirements.* * *. . Словарь экономических терминов .* * *Ценные бумаги/Биржевая деятельность -
13 underwriting agreement
3) Банковское дело: соглашение о размещении ценных бумагУниверсальный англо-русский словарь > underwriting agreement
-
14 call risk
фин. риск досрочного выкупа [погашения, отзыва\] (риск финансовых потерь, связанный с возможностью досрочного выкупа долговой ценной бумаги ее эмитентом; обычно наблюдается в период падения процентных ставок и связан с невозможностью реинвестировать возвращенные заемщиком средства под тот же процент, который выплачивался по данной долговой ценной бумаге)See:
* * *
риск досрочного погашения: риск владельца облигации, который заключается в том, что она будет досрочно погашена и ему придется искать новые инструменты для вложений.* * *. Сочетание неустойчивости потоков наличности и реинвестиционного риска, появляющееся при условии досрочного выкупа (call provision) . Инвестиционная деятельность . -
15 call risk
фин. риск досрочного выкупа [погашения, отзыва] (риск финансовых потерь, связанный с возможностью досрочного выкупа долговой ценной бумаги ее эмитентом; обычно наблюдается в период падения процентных ставок и связан с невозможностью реинвестировать возвращенные заемщиком средства под тот же процент, который выплачивался по данной долговой ценной бумаге)See:The new English-Russian dictionary of financial markets > call risk
-
16 deed of trust
эк., юр. = trust deed
* * *
документ о передаче права собственности в траст (в управление); = trust deed.* * ** * *. Контракт между эмитентом ценной бумаги и ее держателем . Инвестиционная деятельность . -
17 security valuation
фин. оценка (стоимости) ценных бумаг (определение цены ценной бумаги на основе расчете ее текущей и ожидаемой доходности, а также рисков, связанных с ее эмитентом)See:
* * *
оценка ценных бумаг, инвестиционных активов с точки зрения ожидаемых рисков и доходов (элемент "портфельной теории"); см. portfolio theory.* * * -
18 trust indenture
1) Юридический термин: письменный договор, содержащий условия деятельности попечителей и бенефициариев фонда2) Экономика: их выпускающей, контракт между держателем акций и компанией, контракт между держателем акций и компанией, их выпускающей, контракт между эмитентом ценной бумаги и её держателем3) Банковское дело: контракт между держателем акций и выпускающей их компанией -
19 эмиссионное соглашение
EBRD: underwriting agreement, underwriting agreement (между организатором выпуска и эмитентом ценной бумаги), underwriting purchase agreementУниверсальный русско-английский словарь > эмиссионное соглашение
-
20 Stated conversion price
. Цена, гарантированная эмитентом держателям его конвертируемых ценных бумаг, по которой последние могут приобрести обычные акции того же эмитента. Такая цена равна номинальной стоимости конвертируемой ценной бумаги, деленной на коэффициент конверсии . Инвестиционная деятельность .Англо-русский экономический словарь > Stated conversion price
- 1
- 2
См. также в других словарях:
Погашение ценной бумаги — выкуп ценной бумаги эмитентом в момент и по цене, которые были предусмотрены условиями выкупа. По английски: Repayment См. также: Погашение ценных бумаг Операции с ценными бумагами Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь
Сертификат эмиссионной ценной бумаги — документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг. Владелец ценных бумаг имеет право требовать от эмитента исполнения его обязательств на основании такого сертификата. На каждую… … Энциклопедический словарь-справочник руководителя предприятия
СЕРТИФИКАТ ЭМИССИОННОЙ ЦЕННОЙ БУМАГИ — документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг. Бездокументарные ценные бумаги сертификатов не имеют. Для документарных ценных бумаг с обязательным централизованным хранением… … Юридическая энциклопедия
СЕРТИФИКАТ ЭМИССИОННОЙ ЦЕННОЙ БУМАГИ — документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг. Владелец ценных бумаг имеет право требовать от эмитента исполнения его обязательств на основании такого сертификата. С.э.ц.6.… … Энциклопедический словарь экономики и права
сертификат эмиссионной ценной бумаги — согласно ФЗ О рынке ценных бумаг от 22 апреля 1996 г. документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в нем количество ценных бумаг. Владелец ценных бумаг имеет право требовать от эмитента исполнения его… … Большой юридический словарь
Сертификат эмиссионной ценной бумаги — (англ. certificate of issue security) в гражданском праве РФ документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в нем количество ценных бумаг. Согласно ФЗ «О рынке ценных бумаг»** … Энциклопедия права
Сертификат эмиссионной ценной бумаги — документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг. Владелец ценных бумаг имеет право требовать от эмитента исполнения его обязательств на основании такого сертификата. См. также … Финансовый словарь
СЕРТИФИКАТ ЭМИССИОННОЙ ЦЕННОЙ БУМАГИ — согласно ФЗ О рынке ценных бумаг от 22 апреля 1996 г. документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в нем количество ценных бумаг. Владелец ценных бумаг имеет право требовать от эмитента исполнения его… … Юридический словарь
Сертификат эмиссионной ценной бумаги — документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг. Владелец ценных бумаг имеет право требовать от эмитента исполнения его обязательств на основании такого сертификата... Источник … Официальная терминология
сертификат именной ценной бумаги — Документ, выдаваемый эмитентом или уполномоченным им лицом и удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов права, составляющие ценную бумагу, а также являющийся основанием требовать исполнения обязательств эмитента по … Справочник технического переводчика
ПАРИТЕТНАЯ СТОИМОСТЬ ЦЕННОЙ БУМАГИ — PAR VALUEНоминальная или нарицательная стоимость ценной бумагиОблигации. ПАРИТЕТОМ, или номиналом, облигации является та сумма (см. НОМИНАЛ), по к рой корпорация эмитент обязуется выкупить ее по окончании срока. Паритет также является базой,… … Энциклопедия банковского дела и финансов
